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大宗商品大反弹!LME期锌涨超5%!
发布日期:2022-10-02 20:14    点击次数:146

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  美国原油库存创9月以来最大降幅,且美元疲软提振大宗商品的吸引力,截至今日凌晨收盘,WTI 1月原油期货收涨1.51美元,涨幅2.13%,报72.38美元/桶。布伦特2月原油期货收涨1.14美元,涨幅1.54%,报75.02美元/桶。LME期铜收涨近3%,LME期铝涨3.2%,LME期锌涨超5%,LME期镍涨2.75%。国内期货夜盘收盘,黑色系期货全线收涨,动力煤涨5.03%,铁矿石涨4.14%,焦煤涨3.86%,焦炭涨2%,螺纹钢涨1.25%,热轧卷板涨1.12%。国际铜夜盘收涨2.23%,沪铜收涨1.85%,沪铝收涨2.39%,沪锌收涨3.41%,沪铅收涨2.15%,沪镍收涨2.11%,沪锡收涨1.72%。不锈钢夜盘收涨0.80%。

  美元走软助推金银价格走强。截至今日凌晨收盘,纽约商品交易所黄金期货市场交投最活跃的2022年2月黄金期价上涨1.91%收于1798.2美元/盎司。2022年3月交割的白银期货价格上涨4.36%,收于22.485美元/盎司;2022年1月交割的白金期货价格上涨3.88%,收于928.9美元/盎司。

  Joe Perry表示,昨日金价先是下跌,但FOMC会议后又开始走高,很多黄金多头可能在会议前止损,而后又重新入场。在他看来,金价会继续走高,毕竟此前出现了如此大的一波抛售,可能价格不会再度涨回此前的高位,但价格总是波动的,从最高点到最低点,每次后续再度冲高可能很难突破前高,而回落也不会下破前低,最终很可能稳定在中间区域的平均水平(1834美元/盎司附近仍是一个需要突破的阻力位)。

  “美联储加快脚步缩减资产购买计划, 漂亮的主妇并为未来几年一系列的加息制定了路线图,从2022年升息三次开始。鲍威尔还提及美联储不久后通过缩减其庞大的资产负债表、开始从金融体系中撤出流动性的可能性。如果只考虑流动性因素,显然继续推涨油价的宏观动力在消退。但是美联储也同时强调了经济的乐观预期,并暗示投资者相信其能够通过逐步提高利率来控制价格的快速上涨,且不会对GDP造成实质性损害,实现经济软着陆,这让近期市场风险偏好回升,提振油价。”海通期货能源化工研发中心负责人杨安表示。

  而在招金期货能化研究员于芃森看来,美联储会议可以解读为利空落地,市场基本也是这么反应的,油价在利空落地之后,基本面并没有发生较大的变化,美元的走势目前对原油的影响相对还是偏弱的。但是,利空落地之后,油价是一定要有所反应的,只是盘面还没有反应出来,不过这个反应有可能会在近期出现。

  不过,Joe Perry认为明年国际油价会出现异常波动。“OPEC表示,明年初原油可能会供给过剩,厂房设备奥密克戎可能会令欧洲承压,需求会放缓,例如美国、英国、韩国等国家会释放战略原油储备。但是需要注意的是,奥密克戎和新冠迟早会消失,需求会随之回归,上述国家也需要重新补充战略储备。”他认为,2022年油价会在60—100美元/桶的宽幅区间波动,在年初价格可能会下挫,但后续将会反弹,尤其是在一季度后,经济持续复苏,即使是在利率攀升的背景下,油价依然会反弹。

  此外,有机构表示,全球大部分石油和天然气储量正面临气候变化引起的潮汐上升、风暴、洪水和极端气温的威胁。其中,美国石油行业面临气候变化的挑战,极端寒冷的天气袭击美国墨西哥湾沿岸的主要石油、天然气和炼油中心,导致长期停工和减产。

  “今年3月极寒天气袭击德州造成大面积停电,影响了原油生产,9月底艾达飓风横扫墨西哥湾引发美湾原油产量缺失了3000多万桶,这直接影响了接下来几个月原油市场的供应稳定性推涨了油价,近期美国肯塔基州等多地发生破坏力极强的龙卷风等,显示目前全球极端天气对人们的生产活动影响越来越大,这确实是需要注意的,尤其是美湾地区原油生产、炼油设施等基本上没有设计应对极寒天气的功能,一旦再次发生破坏性的天气灾害,对原油生产供应还是会有影响。”杨安说。

  在于芃森看来,目前的低温天气和自然灾害对原油的影响还是偏弱的,主要是处于冬季的相对淡季时段,而主要产油国都在增产,市场并不缺乏原油,部分地区的库存还是增加的。前期预期的冷冬也没有兑现,市场对于天气和自然灾害的炒作趋于冷静。此外,目前的油价已经反映了这一预期。

  在徽商期货分析师刘娇看来,目前疫情后的修复依然是原油走势的主线。原油增产缓于需求,大方向是看涨的,但也会出现市场阶段性利空带来的回调。

  “目前EIA库存水平位于同期低位。原油在低库存下,价格对去库动态会更为敏感。市场当前供应端节奏相对稳定,在此背景下,需求动态将是影响库存或累库最主要的因素。一方面是阶段性疫情的冲击给市场带来的不确定性,另一方面是加息的不确定性。市场的下行风险将主要来自疫情不确定性以及伊核协议进展。另外还需关注OPEC+减产动态。原油反弹之路依然存在一定阻力。”刘娇说。

  于芃森表示,目前从原油的基本面来看,主要有几方面的变化,一是美国产量开始加速增加,前期活跃钻机数量的增加在近期出现了反应,而且,这个产量将要维持一段时间的增加,可能要延续至3月前后。二是美国冬季用油较为旺盛,整体原油需求已经超越去年同期,航煤的需求增加,取暖油也在大幅增加,汽油并没有出现较为明显的弱化,说明需求端还是在改善中,需求良好。三是OPEC对于油价并没有出现过多的干涉,发布的展望短期偏负面,中长期看好,这与EIA存在一定的分歧。